BTC -3.33%
$64,749.65
ETH -4.08%
$3,411.80
SOL -8.80%
$133.21
PEPE -12.40%
$0.000010
SHIB -10.61%
$0.000017
BNB -4.64%
$580.59
DOGE -10.52%
$0.11
XRP -7.00%
$0.48
TG.Casino
สนับสนุนโดย $TGC

DeFi Liquidity Mining คืออะไร? ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้

Somchai Wang
| 12 min read

DeFi

ในโลกการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) Liquidity Mining คือการทำให้ผู้ถือคริปโตสามารถมีส่วนร่วมในระบบนิเวศพร้อมกับได้รับผลตอบแทนไปด้วย

DeFi Liquidity Mining เกี่ยวข้องกับการจัดหาสภาพคล่องให้กับกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) ซึ่งช่วยให้มั่นใจว่าโทเค็นสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา ในทางกลับกัน ผู้รักษาสภาพคล่องจะได้รับรางวัลในรูปแบบต่างๆ คู่มือนี้จะเจาะลึกถึงรายละเอียดของ DeFi Liquidity Mining ประโยชน์ที่ได้รับ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดเพื่อความสำเร็จ

Liquidity Mining คืออะไร?


Liquidity Mining คือกระบวนการปล่อยกู้คริปโตเคอเรนซีให้กับกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) เพื่อจัดหาสภาพคล่องให้กระดานเทรดอำนวยความสะดวกในการซื้อขาย เพื่อแลกกับการทำเช่นนั้น ผู้ให้กู้หรือผู้รักษาสภาพคล่องจะได้รับรางวัลเป็นคริปโตเคอเรนซีเพิ่มเติมสำหรับการล็อคโทเค็นของตน รางวัลเหล่านี้มักเกิดจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่ DEX เรียกเก็บและสามารถเป็นเหรียญประเภทใดก็ได้ เช่น เหรียญมีม เหรียญ Stable Coin และเหรียญ Air Drop

DEX ต้องการเงินทุนหรือสภาพคล่องเพื่อให้ทำงานได้ กระดานเทรดเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายโทเค็นได้โดยไม่ต้องมีผู้มีอำนาจรวมศูนย์อำนวยความสะดวกการซื้อขาย ดังนั้น สภาพคล่องจึงมาจากระบบนิเวศผ่าน Liquidity Mining และไม่ใช่จากบุคคลใดบุคคลหนึ่ง ตอนนี้เราได้ตอบคำถามสำคัญแล้วว่า Liquidity Mining คืออะไร ต่อไป มาดูกันว่าแล้วการทำงานเป็นอย่างไร

Liquidity Mining ทำงานอย่างไร?


ในวงการคริปโต สภาพคล่องมาในรูปแบบของคู่โทเค็นที่นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยนกันได้ ดังนั้น คุณจะต้องล็อคทรัพย์สินสองอย่างในสิ่งที่เรียกว่า Liquidity pool (แหล่งรวมสภาพคล่อง) ยกตัวอย่างเช่นคู่เหรียญคริปโตที่ดีที่สุดอย่าง ETH/BTC จะเป็น Liquidity pool ของ Bitcoin และ Ethereum ที่คุณจะต้องล็อคโทเค็นทั้งสองมูลค่า

DEX จะออกโทเค็นให้คุณเพื่อแสดงถึงทรัพย์สินที่ล็อคไว้ ซึ่งเรียกว่าโทเค็น Liquidity pool หรือโทเค็น LP จากนั้น คุณจะเริ่มได้รับรางวัลตามที่สัญญาไว้ในรูปแบบของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

เลือกแพลตฟอร์ม DeFi

การเลือกกระดานเทรด DeFi เพื่อทำการ Mining เป็นขั้นตอนแรกของกระบวนการ ในการทำเช่นนี้ คุณจะต้องพิจารณาชื่อเสียงของแพลตฟอร์ม โดยแพลตฟอร์มมีมานานแค่ไหนหรือมีชุมชนโซเชียลมีเดียที่ดีหรือไม่ ต่อมา ผลตอบแทนต่อปี (APY) ที่คุณจะได้รับจากแพลตฟอร์มคือเท่าไหร่ กระดานเทรดบางแห่งอาจให้ผลตอบแทนสูงถึง 300% อย่างไรก็ตาม กระดานเทรดอาจไม่ได้มีชื่อเสียงที่ดีที่สุด

นอกจากนี้ ยังสำคัญที่ต้องนำระยะเวลาการล็อคมาพิจารณาด้วย กระดานเทรดบางแห่งจะอนุญาตให้คุณถอนโทเค็นของคุณได้ตลอดเวลา ในขณะที่บางแห่งอาจต้องการให้คุณล็อคโทเค็นไว้เป็นเวลาหลายเดือนหรือมากกว่านั้น ซึ่งโดยส่วนใหญ่มักจะเป็นเหรียญคริปโตมาใหม่ ดังนั้น สิ่งสำคัญคือต้องมองหาความยืดหยุ่น

สุดท้าย ค้นหาว่าระบบรางวัลของพวกแพลตฟอร์มทำงานอย่างไร และเสนอเทียร์ (tier) หรือระดับอะไรบ้าง สิ่งเหล่านี้เกี่ยวข้องกับโครงสร้างค่าธรรมเนียมของ Liquidity pool ยกตัวอย่างเช่น Uniswap มี 4 เทียร์ ก็คือ 0.01%, 0.05%, 0.3% และ 1% ตามรายงานของ Bloomberg Uniswap เป็นหนึ่งในกระดานเทรด DeFi ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาด DEX อื่นๆ ที่ได้รับความนิยม ได้แก่ PancakeSwap, SushiSwap และ Curve Finance

ฝากทรัพย์สินลงใน Pool ที่เลือกไว้

ตอนนี้คุณมีแพลตฟอร์มแล้วก็ถึงเวลาฝากเงิน เลือก Liquidity pool เฉพาะที่กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์เสนอ แล้วฝากทรัพย์สินคริปโตของคุณลงไปในนั้น การเลือก Pool ที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ผลตอบแทนที่คาดหวัง ความอดทนต่อความเสี่ยงและโทเค็นที่เกี่ยวข้อง

นอกจากนี้ การพิจารณาความผันผวนของตลาดเมื่อเลือก Liquidity pool ก็เป็นสิ่งสำคัญ โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งตลาดผันผวนมากเท่าไร ผลตอบแทนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้นเนื่องจากมูลค่าทรัพย์สินที่ผันผวน ข้างล่างนี้เป็นตัวอย่างของ LP บน Uniswap

รับรางวัลและค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

เมื่อฝากแล้ว กระดานเทรด DeFi จะสร้างโทเค็นที่เรียกว่าโทเค็นของผู้รักษาสภาพคล่อง (LP) และออกให้กับคุณ โทเค็นเหล่านี้แสดงถึงสภาพคล่องที่คุณมอบให้กับระบบนิเวศ รางวัลและค่าธรรมเนียมทั้งหมดจะสะสมในโทเค็นเหล่านี้

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น เมื่อเลือก Liquidity pool คุณจะมีเทียร์หลายระดับตามรางวัลและค่าธรรมเนียม ผู้รักษาสภาพคล่องทุกคนจะได้รับรางวัลที่รวบรวมเป็นค่าธรรมเนียมการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม กลับไปที่ Uniswap 4 ระดับของแพลตฟอร์ม คือ 0.01%, 0.05%, 0.3% และ 1% ขึ้นอยู่กับว่าคุณเลือกอะไร โดยคุณจะได้รับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้น

ประโยชน์ของ Liquidity Mining มีอะไรบ้าง?


การมีส่วนร่วมใน Liquidity Mining Pool มีประโยชน์หลายอย่าง ลองมาดูกัน

โอกาสในการสร้างรายได้แบบ Passive Income

เป็นวิธีที่ดีในการสร้างรายได้แบบ Passive Income จากโทเค็นคริปโตของคุณที่ไม่ได้นำไปใช้ประโยชน์ แต่ละ Pool จะเสนอรางวัลในระดับที่แตกต่างกันหรือผลตอบแทนต่อปี (APY) ให้กับผู้รักษาสภาพคล่อง ดังนั้น จึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะเลือกตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับตัวคุณเองตามความอดทนต่อความเสี่ยง

สนับสนุนระบบนิเวศ DeFi

นอกจากนี้ด้วยการมอบสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ คุณจะกำลังสนับสนุนการเติบโตและเสถียรภาพของระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นอย่างแข็งขัน Liquidity Mining ช่วยให้มั่นใจว่าการซื้อขายโทเค็นเป็นไปอย่างราบรื่น ด้วย DEX กว่า 687 แห่งที่ซื้อขายและมีปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ที่ 8.85 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ CoinGecko ผู้รักษาสภาพคล่องจึงเป็นส่วนสำคัญของการเงินแบบกระจายศูนย์

การกำกับดูแลแบบกระจายตัว

DEX หลายแห่งจะมอบโทเค็นกำกับดูแลให้กับผู้รักษาสภาพคล่องที่มีส่วนร่วมใน Liquidity Mining ทำให้คุณสามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาและการอัพเกรดโปรโตคอลของแพลตฟอร์ม

Liquidity Mining เทียบกับกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ


Liquidity Mining มักถูกเปรียบเทียบกับ Staking และ Yield Mining ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ช่วยให้คุณสร้างรายได้แบบ Passive Income จากโทเค็นได้ แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญ

  • Staking คือกระบวนการมีส่วนร่วมในเครือข่ายบล็อกเชนโดยการถือและล็อคคริปโตเคอเรนซีจำนวนหนึ่งเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของเครือข่ายและได้รับรางวัล
  • Yield Farming เป็นรูปแบบทั่วไปของ Liquidity Mining โดยผู้ถือโทเค็นจะปล่อยกู้โทเค็นของตนให้กับโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อจัดหาสภาพคล่องและได้รับรางวัล

เราลองมาดูความแตกต่างกัน

Liquidity Mining เทียบกับ Staking

Liquidity Mining Staking
รางวัล รางวัลโทเค็นและส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขาย รางวัล Staking ในรูปแบบของโทเค็นเพิ่มเติม
ระยะเวลาล็อค ส่วนใหญ่อนุญาตให้ถอนสภาพคล่องได้ตลอดเวลา โดยปกติจะมีระยะเวลาล็อคสำหรับทรัพย์สินที่ Stake
ความยืดหยุ่น ยืดหยุ่นกว่าในแง่ของการจัดการทรัพย์สิน ล็อคทรัพย์สินเป็นระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม Staking สามารถไปที่คู่มือของเราเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม Crypto Staking ที่ดีที่สุด

Liquidity Mining เทียบกับ Yield Farming

Liquidity Mining Yield Farming
รางวัล รางวัลโทเค็นและส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขาย โทเค็นเพิ่มเติมหรือโทเค็นกำกับดูแลจาก Yield Farming
ความเสี่ยง โดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่า อาจมีความเสี่ยงสูงขึ้น โดยเฉพาะใน pool ใหม่หรือที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน
วัตถุประสงค์ มุ่งเน้นไปที่การจัดหาสภาพคล่องให้กับ pool เกี่ยวข้องกับการค้นหาโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดอย่างมุ่งมั่น

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Yield Farming สามารถไปที่คู่มือของเราเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม Yield Farming Crypto ที่ดีที่สุด

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Liquidity Mining


แม้จะมีประโยชน์ แต่หลายคนยังถามว่า DeFi Liquidity Mining ถูกกฎหมายหรือไม่และมีความเสี่ยงอะไรบ้างในการเข้าร่วม

Impermanent Loss

Impermanent Loss (IL) หมายถึงการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นอันเนื่องมาจากความผันผวนของราคาของโทเค็นที่คุณฝากไว้ใน Liquidity Pool เนื่องจากลักษณะที่ผันผวนของทรัพย์สินคริปโต นี่จึงเป็นความเสี่ยงต่อเนื่องที่ผู้รักษาสภาพคล่องต้องพิจารณาเมื่อทำ Liquidity Mining

ความผันผวนและแนวโน้มตลาด

ความผันผวนแบบเดียวกันนี้สามารถส่งผลต่อทรัพย์สินที่คุณฝากไว้และ Liquidity Pool ทั้งหมด ดังนั้น รางวัลอาจได้รับผลกระทบจากการผันผวนสูงของราคาโทเค็นบางตัว ในตลาดหมี (ขาลง) โทเค็นมีแนวโน้มที่มูลค่าจะลดลง ทำให้ปริมาณการซื้อขายลดลงและส่งผลให้ค่าธรรมเนียมที่เกิดจากแต่ละธุรกรรมลดลงด้วย

Rug Pull

ระวังเมื่อใช้แพลตฟอร์มหรือ Liquidity Pool ที่ไม่ค่อยมีชื่อเสียงหรือที่มีผลตอบแทนต่อปี (APY) สูงเกินไป สิ่งนี้ทำให้มีความเสี่ยงที่ผู้กระทำความผิดจะดำเนินการ Rug Pull ซึ่งโครงการจะระดมทุนจำนวนมากก่อนที่จะปิดตัวลงก่อนกำหนด ใน Liquidity Mining แพลตฟอร์มจะทำการ Rug Pull ลูกค้าโดยการนำทรัพย์สินคริปโตที่ฝากไว้ทั้งหมด ทิ้งให้เหลือแต่โทเค็นสภาพคล่องที่ไร้ค่า หรือการขายเหรียญพรีเซลและปล่อยข่าวลวงว่าเหรียญคริปโตจะเป็นเหรียญมาแรงในอนาคต เมื่อมีเหยื่อหลงเชื่อและซื้อเหรียญเป็นจำนวนมาก เจ้าของโครงการได้เทขายเหรียญทั้งหมดทันทน โดย Coinbase ได้ลบ Rug Pull หลายรายการออกจากแพลตฟอร์มในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

แนวปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับ DeFi Liquidity Mining


ความสามารถในการทำกำไรจาก Liquidity Mining ขึ้นอยู่กับปัจจัยและแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดหลายประการ

เลือก Pool อย่างรอบคอบ

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำการศึกษาและเลือก Pool ที่จะฝากอย่างรอบคอบ อย่าฝากเงินโดยพิจารณาจาก APY หรือรางวัลเพียงอย่างเดียว ดูประวัติของแพลตฟอร์ม DeFi ว่ามีมานานแค่ไหนและผู้คนในช่อง Discord และ Telegram พูดถึงอย่างไรบ้าง

ประเมินผลการดำเนินงานอย่างสม่ำเสมอ

ประเมินประสิทธิภาพของ Pool ที่คุณเลือกอย่างสม่ำเสมอ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและแนวโน้ม คุณอาจจำเป็นต้องปรับกลยุทธ์เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด ติดตามการเปลี่ยนแปลงในปริมาณการซื้อขาย ระดับของสภาพคล่องและราคาโทเค็นเพื่อตัดสินใจอย่างชาญฉลาด

กระจายการลงทุนอย่างมีกลยุทธ์

อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว จัดการความเสี่ยงของคุณโดยกระจายการเลือก Pool นี่จะช่วยลดผลกระทบหากโครงการล้มเหลวหรือทรัพย์สินคริปโตมีมูลค่าลดลงอย่างมาก คุณอาจสามารถขยายช่องทางรายได้แบบ Passive income ได้ด้วยการทำเช่นนี้

บทสรุป


DeFi Liquidity Mining เสนอโอกาสที่ไม่เหมือนใครสำหรับนักลงทุนในการมีส่วนร่วมอย่างมุ่งมั่นในระบบนิเวศคริปโตและบล็อกเชน เป็นโอกาสที่ดีในการได้รับรางวัลในขณะที่สนับสนุนการเติบโตของแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ (dApp)

การจะเป็นผู้รักษาสภาพคล่องที่ประสบความสำเร็จ คุณต้องเข้าใจความหมาย ความเสี่ยง และแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากสิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการนำทางโลกของ DeFi Mining โดยไม่ตกเป็นเหยื่อของการหลอกลวงหรือความเสี่ยงอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง

ลองดูลิสจัดอันดับ Decentralized Exchange (DEX) ยอดนิยมของเราเพื่อใช้สำหรับ Liquidity Mining

คำถามที่พบบ่อย

Liquidity Mining แตกต่างจาก Yield Farming อย่างไร?

Liquidity Mining เกี่ยวข้องกับการจัดหาสภาพคล่องให้กับกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ เพื่อรับผลตอบแทนและค่าธรรมเนียม ในขณะที่ Yield Farming คือการค้นหาโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดอย่างแข็งขัน

ขาดทุนจาก Liquidity Mining ได้ไหม?

ใช่ Liquidity Mining ของคริปโตมีความเสี่ยง รวมถึง Impermanent Loss (IL), ความผันผวนของตลาด และโอกาสที่จะถูก Rug Pull จากแพลตฟอร์มที่ไม่ค่อยมีชื่อเสียง

DeFi Liquidity Mining ถูกกฎหมายหรือไม่?

DeFi Liquidity Mining ถูกกฎหมายและมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในวงการคริปโต อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงหลายประการที่เกี่ยวข้องกับสิ่งนี้ ดังนั้นให้แน่ใจว่าคุณได้ทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนลงทุน

สามารถทำเงินจาก Liquidity Mining ได้เท่าไหร่?

สิ่งนี้แตกต่างกันไปตาม Liquidity Pool ที่คุณเลือก สภาวะตลาดปัจจุบันรวมถึงกลยุทธ์การกระจายการลงทุนที่คุณอาจใช้อยู่

Liquidity Mining มีความเสี่ยงหรือไม่?

ใช่ Liquidity Mining มีความเสี่ยง ความเสี่ยงรวมถึง Impermanent Loss, ความผันผวนของตลาด และโอกาสที่จะถูก Rug Pull จากโครงการและแพลตฟอร์มที่อาจฉ้อโกง

จะเริ่มต้น Liquidity Mining ได้อย่างไร?

คุณสามารถเริ่มต้น Liquidity Mining ได้โดยการเลือกแพลตฟอร์ม DeFi ที่มีชื่อเสียงและฝากโทเค็นคริปโตของคุณลงใน Pool เพื่อเริ่มรับรางวัลและค่าธรรมเนียม

แหล่งอ้างอิง

  1. ค่าธรรมเนียมคริปโตของ Uniswap แซงหน้า Ethereum ( Bloomberg)
  2. จัดอันดับกระดานแลกเปลี่ยน Decentralized ชั้นนำจากปริมาณการใช้งาน (CoinGecko)
  3. Coinbase นำลิงค์ Rug Pull ออกจากแพลตฟอร์มของตน (Reuters)