BTC -2.91%
$64,773.70
ETH -4.09%
$3,409.35
SOL -8.37%
$132.71
PEPE -11.33%
$0.000010
SHIB -10.38%
$0.000017
BNB -4.53%
$581.12
DOGE -9.74%
$0.11
XRP -7.10%
$0.48
TG.Casino
สนับสนุนโดย $TGC

Liquidity Pool คืออะไร?

Somchai Wang
| 18 min read

Liquidity Pool คืออะไร?

Liquidity Pool คือกองทุนคริปโตเคอเรนซีที่ระดมทุนจากคนหมู่มากเพื่อให้บริการแก่นักลงทุนและผู้กู้ยืมในตลาดคริปโต Liquidity Pool (LP) สามารถทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้สำหรับผู้กู้ยืมคริปโต หรือเป็นช่องทางให้ผู้ซื้อและผู้ขายแลกเปลี่ยนโทเค็นคริปโตสกุลหนึ่งเป็นอีกสกุลหนึ่งได้ พูลสภาพคล่องหรือกลุ่มสภาพคล่องเหล่านี้ ช่วยให้เกิดการซื้อขายและการกู้ยืม มิเช่นนั้นแล้วจะเป็นไปไม่ได้สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก สิ่งนี้ทำให้ทุกคนสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินได้ง่ายขึ้น

ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายเกี่ยวกับ Liquidity Pool ว่าทำงานอย่างไร และการใช้ประโยชน์ต่างๆ จากกองทุนรวมในระบบ Decentralized Finance (DeFi) นอกจากนี้เรายังจะพูดถึงความเสี่ยง และรายละเอียดแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการใช้งาน Liquidity Pool เริ่มกันเลยด้วยคำอธิบายง่ายๆ ของ LP

สรุปสั้นๆ: Liquidity Pool คืออะไร?


Liquidity Pool หมายถึงการรวมทรัพย์สินคริปโตเคอเรนซีไว้ด้วยกัน เพื่อให้บริการสำหรับการกู้ยืมหรือซื้อขาย ยกตัวอย่างเช่น Aave ซึ่งเป็น lending protocol ที่ให้ผู้คนฝากคริปโตเคอเรนซีเข้ากองทุนเงินกู้เพื่อให้ผู้อื่นสามารถกู้ยืมไปใช้ได้ คล้ายๆ กับกองทุนในตลาดการเงิน

อีกประเภทหนึ่งของ Liquidity Pool เปิดโอกาสให้แลกเปลี่ยนโทเค็นหนึ่งเป็นอีกโทเค็นหนึ่งได้ ธุรกรรมเหล่านี้เรียกว่า “สวอป” (Swap) โดย Liquidity Pool ช่วยให้ทำธุรกรรมได้โดยไม่ต้องผ่านกระดานเทรดคริปโตแบบรวมศูนย์ เช่น Coinbase หรือ Binance นักลงทุนนำคริปโตเคอเรนซีสองสกุล (หรือมากกว่า) มาฝากใน Liquidity Pool จากนั้นให้นักลงทุนรายอื่น ๆ ทำการสวอปผ่านพูล โดยผู้ฝากจะได้รับค่าธรรมเนียมการสวอป

DeFi มีจุดศูนย์กลางอยู่ที่ความสามารถในการซื้อขายและทำธุรกรรมได้อย่างอิสระ โดยปัจจุบันมีรายได้รวมจาก DeFi มากกว่า 26 พันล้านดอลลาร์แล้ว Liquidity Pool ทำให้คริปโตเคอเรนซีมีประโยชน์มากกว่าแค่การโอนเหรียญหรือโทเค็นไปมาระหว่างกันบนกระดานเทรดแบบรวมศูนย์

Liquidity Pool ทำงานอย่างไร?


Liquidity Pool มีบทบาทสำคัญในระบบเศรษฐกิจของคริปโต แต่ Liquidity Pool ทำงานอย่างไร? แพลตฟอร์มต่างๆ ใช้อัลกอริทึมที่หลากหลายเบื้องหลัง โดย Liquidity Pool แบบ Lending เป็นแบบที่เข้าใจง่ายที่สุด คุณสามารถฝากคริปโตเคอเรนซี เช่น ETH หรือ USDC เข้าไปในโปรโตคอลการกู้ยืมและได้รับ Yield เมื่อผู้กู้ยืมจากพูลสภาพคล่อง กระบวนการนี้ทำงานด้วย Smart Contract ซึ่งเป็นโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ทำงานบนเครือข่ายบล็อกเชน

ส่วนสวอป Liquidity Pool บน Decentralized Exchange จะซับซ้อนกว่าเล็กน้อยในเบื้องหลัง โดยหน้าที่หลักคือการอนุญาตให้ซื้อขายทรัพย์สินดิจิทัลได้อย่างเสรีโดยไม่ผ่าน Centralized Exchange ยกตัวอย่างเช่น หากคุณมี ETH อยู่ แต่ต้องการ USDC คุณสามารถแลกทรัพย์สินเหล่านี้โดยใช้ Liquidity Pool ผ่านโปรโตคอลอย่าง Uniswap

Liquidity Pool ประเภทนี้ใช้ automated market maker (AMM) ซึ่งเป็นอัลกอริทึมที่รักษาสมดุลทรัพย์สินภายในพูล AMM จะกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับคริปโตเคอเรนซีในพูล และอนุญาตให้ทุกคนทำการสวอปโดยใช้กระเป๋าคริปโตเท่านั้น

มาดูกระบวนการนี้ทีละขั้นตอน ในตัวอย่างนี้ เราจะสมมติว่าคุณมีเหรียญคริปโตน่าลงทุนอยู่สองสกุลที่ต้องการใช้เพื่อสร้างสภาพคล่องอยู่แล้ว นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องมีคริปโตเคอเรนซีบนเครือข่ายที่ถูกต้อง เราจะใช้ทรัพย์สินบน Base บล็อกเชน ซึ่งเป็นเครือข่าย Layer-2 ที่รวดเร็วและราคาถูก โดยมีเครือข่าย Ethereum Layer-1 รองรับความปลอดภัย

1) ให้ Liquidity (สภาพคล่อง)

ขั้นแรก เชื่อมต่อกระเป๋าของคุณกับ Decentralized Exchange (DEX) ที่ต้องการใช้ ในตัวอย่างนี้เราจะใช้ Uniswap Liquidity Pool

ให้สภาพคล่อง

  1. เลือกคู่ที่ต้องการ: โทเค็นที่เป็นที่นิยม ส่วนใหญ่จะขึ้นมาในช่องค้นหาได้ แต่สำหรับโทเค็นที่ใหม่กว่าคุณอาจต้องคัดลอกและวาง Contract Address ของโทเค็นเมื่อให้ Liquidity คุณสามารถหา Contract Address ได้จากเว็บไซต์อย่างเช่น CoinGecko หรือ CoinMarketCap ในตัวอย่างนี้เราจะใช้ ETH และ PEPE
  2. เลือกระดับค่าธรรมเนียม: คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมการสวอปเมื่อนักลงทุนใช้พูลสภาพคล่อง Uniswap มักจะแนะนำระดับค่าธรรมเนียมตามที่ผู้อื่นเลือก หมายเหตุ ระดับค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า ไม่ได้หมายความว่าจะได้ค่าธรรมเนียมมากกว่าเสมอไป แต่ปริมาณการซื้อขายมีบทบาทสำคัญกว่า
  3. ตั้งช่วงราคาของคุณ: ในตัวอย่างนี้ เราเลือกช่วงราคาแบบ full range ซึ่งตั้งค่าได้ง่ายที่สุด อย่างไรก็ตาม Uniswap V3 และ DEX อื่นๆ บางแห่ง อย่างเช่น Trader Joe’s มีตัวเลือกกำหนดช่วงราคาที่แคบลงได้ กลยุทธ์นี้เรียกว่า Concentrated Liquidity และสามารถทำให้ได้ค่าธรรมเนียมจากการซื้อขายสูงขึ้น

เนื่องจากนี่เป็นกลยุทธ์ช่วงราคาแบบ full range ดังนั้นจะเป็นการให้ Liquidity ในราคาใดก็ตาม โดยเราจะต้องฝากโทเค็นให้มีมูลค่าเท่ากันสำหรับแต่ละคู่ โดยแบ่งเป็น ETH ครึ่งหนึ่ง และ PEPE อีกครึ่งหนึ่ง

  1. เลือกจำนวนโทเค็น: เราเลือก MAX สำหรับ PEPE Uniswap จะคำนวณจำนวน ETH ที่ต้องใช้สำหรับสถานะ LP โดยอัตโนมัติ
  2. ดูตัวอย่างสถานะ LP ของคุณ: ตรวจสอบการทำงานเพื่อให้แน่ใจว่าคุณตั้งค่าถูกต้อง เมื่อคุณยืนยันผ่านกระเป๋าของคุณ การซื้อขายจะพร้อมใช้งานจากสถานะ LP ของคุณ

ดูตัวอย่างสถานะ LP ของคุณ

หากทุกอย่างถูกต้องแล้ว ให้คลิก Add จากนั้นยืนยันธุรกรรมด้วยกระเป๋าคริปโตของคุณ

2) รับ LP Token

Uniswap และกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์อื่นๆ ใช้โทเค็นพิเศษเพื่อแสดงสถานะของคุณ โทเค็นนี้มักจะเป็น NFT (non-fungible token) ซึ่งหมายความว่ามีลักษณะเฉพาะตัว

รับ LP Token

  1. รับ LP Token ของคุณ: โทเค็นนี้อาจปรากฏในกระเป๋าคริปโตของคุณ หากคุณเชื่อมต่อกับแอปที่ใช้ในการให้ Liquidity แอปจะสามารถอ่านโทเค็นนี้เพื่อแสดงกิจกรรมสำหรับสถานะ LP ได้
  2. ตรวจสอบยอดคงเหลือใน LP: คุณสามารถดูยอดคงเหลือในพูลสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลงแบบเรียลไทม์เมื่อการสวอปเกิดขึ้นและราคาตลาดเคลื่อนไหว ตัวอย่างนี้ใช้พูลสภาพคล่องแบบช่วงราคา full range ดังนั้นสัดส่วนจะรักษาไว้ที่ 50/50
  3. ติดตามรายได้ของคุณ: LP นี้เริ่มทำรายได้ทันที เพราะมีการซื้อขายโทเค็น PEPE บ่อยมาก
  1. ติดตามราคาปัจจุบัน: Uniswap ถือว่าค่านี้เป็นอัตราแลกเปลี่ยน นั่นคือ PEPE กี่โทเค็นต่อ 1 ETH

3) รับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายเมื่อมีการสวอปเกิดขึ้นโดยใช้สภาพคล่องในตลาดที่คุณให้สภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น หากใครขาย PEPE คุณจะได้รับโทเค็น PEPE เพิ่มขึ้นบางส่วน หากเป็นการซื้อ PEPE คุณจะได้ ETH

รับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

คุณสามารถเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้เมื่อพร้อม การโต้ตอบผ่าน Smart Contract แต่ละครั้งจะมีค่าธรรมเนียม Gas ดังนั้นการรอจนกว่าคุณจะมีรายได้อย่างมีนัยสำคัญจึงมักจะเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด

แพลตฟอร์มบางแห่งยังมอบโทเค็นแพลตฟอร์มเพิ่มเติมเป็นแรงจูงใจให้ใช้ DEX โทเค็นเหล่านี้สามารถเพิ่มรายได้ของคุณได้ แต่ปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นบน Uniswap คุณอาจได้เห็นรายได้สูงขึ้นบน DEX ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง

4) ติดตามและปรับสมดุล

ราคาเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา และคุณอาจต้องการปรับสมดุล LP ของคุณ หรือแม้แต่เลือกกลยุทธ์การสร้าง Liquidity แบบเฉพาะเจาะจงซึ่งซื้อขายในช่วงจำกัด หากต้องการปรับเปลี่ยน คุณสามารถนำ Liquidity บางส่วนหรือทั้งหมดออก และสร้างพูลสภาพคล่องใหม่ตามที่คุณต้องการ

ติดตามและปรับสมดุล

ประเภทต่างๆ ของ Liquidity Pool


Liquidity Pool ไม่ได้มีไว้เพื่อการสวอปเท่านั้น แม้แต่ในพูลที่ให้บริการสภาพคล่องในการสวอป ก็ยังมีหลายประเภท Liquidity Pool โดย DeFi ทุกประเภทมีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน หรือมีวิธีการทำงานที่แตกต่างกันเบื้องหลัง

ตัวอย่างเช่น Uniswap V2 ใช้สูตรคงที่เพื่อรักษาสมดุลของพูลสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้อาจนำไปสู่การขาดทุนชั่วคราว (IL) เมื่อเกิดการขาดทุนชั่วคราว คุณอาจสิ้นสุดลงด้วยมูลค่าที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับแค่การถือโทเค็นเอาไว้ อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพียงอย่างเดียวอาจชดเชยส่วนนี้ได้ โดยเราจะพูดถึง IL ถัดไป

Balancer ซึ่งเป็นอีก DEX ยอดนิยม ให้ผู้ใช้เปลี่ยนอัตราส่วนของทรัพย์สินเพื่อลด IL ตัวอย่างเช่น คุณอาจมีพูลสภาพคล่องที่มีอัตราส่วน 80/20 แทนที่จะเป็น 50/50

ประเภท Liquidity Pool การทำงาน ตัวอย่าง
Stablecoin Pools อนุญาตให้สวอปเหรียญที่ผูกกับ $1 เช่น USDC และ USDT การทำเช่นนี้จะช่วยแก้ปัญหา IL สำหรับผู้ให้สภาพคล่อง Curve Finance
Constant Product Pools ใช้สูตรการคูณคงที่เพื่อรักษาสมดุลมูลค่าของทรัพย์สินในพูล Uniswap
Smart Pools อนุญาตให้ปรับการถ่วงน้ำหนักของทรัพย์สินในพูลได้ตามต้องการเพื่อลด IL Balancer
Leveraged Pools ใช้เลเวอเรจเพื่อกู้ยืมทรัพย์สินในพูล และเพิ่มผลตอบแทนโดยการให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้น Extra Finance
Lending Pools ช่วยให้ผู้ให้กู้ได้รับผลตอบแทนโดยการให้สภาพคล่องแก่พูล ผู้กู้ใช้หลักประกันในการกู้ยืมจากพูล Aave, Compound

ความเสี่ยงของ Liquidity Pool คืออะไร?


Liquidity Pool ช่วยให้สวอป (หรือกู้ยืม) ได้ง่าย และเปิดโอกาสให้มีรายได้จากคริปโต แบบ Passive Income สำหรับผู้ให้สภาพคล่อง แต่ก็ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงเช่นกัน โปรโตคอลที่รองรับ Liquidity Pool มักใช้ Smart Contract ซึ่งอาจมีช่องโหว่ต่อการโจมตี นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากการขาดทุนชั่วคราว (IL) ด้วย เรามาดูประเด็นนี้กัน

การขาดทุนชั่วคราว (Impermanent Loss)

การขาดทุนชั่วคราว หมายถึงเมื่อมูลค่าของสถานะ LP ของคุณต่ำกว่ามูลค่าของโทเค็นหากคุณถือโทเค็นเหล่านั้นไว้ในกระเป๋าคริปโตของคุณ ปัญหานี้เกิดจากความผันผวนที่ไม่เท่ากันของทรัพย์สินสองชิ้นในพูล ซึ่งทำให้เกิดความไม่สอดคล้องกันของราคา ผลที่ตามมาคือปริมาณโทเค็นในแต่ละฝั่งของพูลเปลี่ยนไป

ยกตัวอย่างเช่น หากคุณให้สภาพคล่องให้กับพูล ETH/USDC มูลค่าของ ETH จะเปลี่ยนไปตามเวลา มูลค่าของ USDC จะคงอยู่ที่ $1 ดังนั้น อัตราส่วนของโทเค็นในพูลจึงเปลี่ยนไปตามเวลา

สมมติว่าราคาของ ETH อยู่ที่ 3,000 ดอลลาร์ และคุณเริ่มพูลสภาพคล่องด้วย USDC 3,000 โทเค็น และ 1 ETH หากราคาที่คาดไว้ของ ETH ขึ้นไปถึง 4,000 ดอลลาร์ จำนวน ETH ในพูลจะลดลงเหลือประมาณ 0.87 ETH และจำนวน USDC จะเพิ่มขึ้นเป็น 3464.10 โทเค็น

มูลค่ารวมในพูลเท่ากับ 6928.20 ดอลลาร์ ซึ่งมีกำไร 928.20 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากคุณถือโทเค็นเหล่านั้นไว้ ก็จะมีมูลค่า 7,000 ดอลลาร์ การขาดทุน 71.80 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับการถือโทเค็นเป็นการขาดทุนชั่วคราว แต่การปิดสถานะจะทำให้ขาดทุนถาวร

ในทางตรงกันข้าม คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายตลอด ซึ่งมักจะมากกว่าการขาดทุนชั่วคราว คุณสามารถลดความเสี่ยงจาก IL ได้โดยการเลือกพูลสภาพคล่องที่มีราคาเคลื่อนไหวใกล้เคียงกัน เช่น พูล Stablecoin (มีความสัมพันธ์กัน 100%) หรือ ETH/WBTC (สัมพันธ์กัน 90%) กลยุทธ์นี้จะช่วยให้อัตราส่วนในพูลใกล้เคียงกันยิ่งขึ้น

ช่องโหว่ของ Smart Contract

สิ่งที่อยู่เบื้องหลังอินเทอร์เฟซแอปมือถือและเว็บ คือ Decentralized applications (dApps) ที่ใช้ Smart Contract บนบล็อกเชน โปรแกรมคอมพิวเตอร์เหล่านี้อาจมีช่องโหว่ต่อการถูกโจมตี ถึงแม้แพลตฟอร์ม DEX หลักๆ และโปรโตคอลการกู้ยืม จะได้รับการตรวจสอบหลายครั้งโดยบริษัทรักษาความปลอดภัยจากภายนอก อย่างไรก็ตาม หากยังมีช่องโหว่ซ่อนอยู่ใน Smart Contract ที่ยังไม่ถูกค้นพบ คุณมั่นใจได้เลยว่าจะมีใครบางคนค้นพบในที่สุด

แนวปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการให้สภาพคล่อง


คุณสามารถทำตามขั้นตอนเพิ่มเติมอีกสองสามข้อเพื่อช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะซื้อขายได้อย่างปลอดภัยยิ่งขึ้นเมื่อใช้ Liquidity Pool ที่ที่คุณเลือกใช้เงินทุนของคุณเองก็สามารถสร้างความแตกต่างได้เช่นกัน นอกจากนี้ คุณยังสามารถพิจารณากระจายความเสี่ยงโดยใช้ Liquidity Pool หลายรูปแบบใน DeFi

ใช้แพลตฟอร์ม DeFi ที่เป็นที่รู้จัก

โปรโตคอล DeFi ที่มีชื่อเสียงส่วนใหญ่เป็นแบบ open-source ทำให้สามารถมองเห็นโค้ดได้ นั่นหมายความว่า นอกเหนือจากการตรวจสอบโดยบุคคลที่สาม ผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยที่มีความสามารถจากทั่วโลกก็สามารถดูการทำงานของโปรโตคอลได้อย่างละเอียด แพลตฟอร์มที่เพิ่งเปิดตัวใหม่หรือมีขนาดเล็กกว่าอาจไม่ได้รับการตรวจสอบในระดับเดียวกัน

ผู้ให้บริการสภาพคล่องสำหรับการสวอปที่เป็นที่รู้จักกันดี ได้แก่ Uniswap, Balancer, SushiSwap, Pancakeswap (BSC) และ Jupiter (Solana) สำหรับ Lending Pool คุณสามารถพิจารณาแพลตฟอร์มอย่างเช่น Aave หรือ Compound ได้เช่นกัน

กระจายการลงทุนใน Liquidity Pool ต่างๆ

เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่น ๆ มักจะปลอดภัยกว่าหากกระจายพอร์ตการลงทุนคริปโตและ Liquidity Pool ของคุณ คุณสามารถพิจารณาใช้หลายแพลตฟอร์ม หรือใช้ Liquidity Pool หลายรูปแบบที่มีทรัพย์สินคริปโตที่แตกต่างกัน วิธีแรกจะช่วยจำกัดความเสี่ยงจากช่องโหว่ของ Smart Contract เพราะเงินของคุณไม่ได้อยู่บนโปรโตคอลเดียว ส่วนอีกวิธีจะช่วยสร้างรายได้จากหลายแหล่ง และแน่นอนว่าคุณสามารถทำทั้งสองอย่างได้

นักลงทุนคริปโตหลายคนใช้ Lending Pool ควบคู่ไปกับ Swap Pool เพื่อสร้างรายได้จากหลายแหล่ง

เข้าใจเรื่องการขาดทุนชั่วคราว (Impermanent Loss)

ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลการจัดตั้งพูลมักจะชดเชยการขาดทุนชั่วคราวได้ อย่างไรก็ตาม หากคุณเลือกคู่ที่มีความผันผวนสูง IL สำหรับพูลอาจจะสูงกว่ามาก เช่น การจับคู่ ETH กับเหรียญมีมที่สามารถเคลื่อนไหวได้ถึง 50% หรือมากกว่าในหนึ่งวัน อาจนำไปสู่ IL ที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับการจับคู่คริปโตเคอเรนซีที่เป็นที่ยอมรับ เช่น ETH/WBTC

วิธีเลือก Liquidity Pool


การเลือก Liquidity Pool ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ในการจับคู่ทรัพย์สินที่คุณต้องการ อย่างไรก็ตาม มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา เช่น ปริมาณการซื้อขายรายวัน ตัวเลือกระดับค่าธรรมเนียม และความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม

Liquidity Pool

  • โครงสร้างค่าธรรมเนียม: Uniswap V3 มีตัวเลือกค่าธรรมเนียม 4 ระดับ ตั้งแต่ 0.01% ถึง 1% ในทางตรงกันข้าม DEX อื่นๆ อีกหลายแห่งมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบระดับเดียว โดยมักอยู่ที่ 0.25% หรือ 0.3% การมีตัวเลือกมากขึ้นช่วยให้คุณสามารถปรับแต่งค่าธรรมเนียมสำหรับทรัพย์สินในพูลได้ละเอียดยิ่งขึ้น
  • ความสัมพันธ์ระหว่างราคาทรัพย์สิน: ทรัพย์สินที่ปลอดภัยกว่า ได้แก่ Stablecoin เช่น USDC และ USDT โดยปกติแล้วจะมีการซื้อขายภายในช่วงไม่กี่เซนต์เมื่อเทียบกัน ซึ่งจะช่วยขจัดความเสี่ยงจาก IL โดยสมมติว่าทั้งคู่ยังคงผูกติดกับราคา $1
  • ปริมาณการซื้อขายรายวัน: ปริมาณการซื้อขายสูงจะช่วยให้คุณทำรายได้มากขึ้นจากทรัพย์สินของคุณ ให้พิจารณาปริมาณการซื้อขายทั้งของทรัพย์สินและของแพลตฟอร์ม ตามสถิติจาก CoinGecko Uniswap มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดบน Ethereum และ Arbitrum และ Jupiter ครองอันดับสูงสุดของ Solana
  • เครื่องมือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน: แพลตฟอร์มอย่างเช่น Uniswap และ Trader Joe’s รองรับคุณสมบัติ Concentrated Liquidity ซึ่งช่วยให้คุณตั้งค่าช่วงการซื้อขายที่แคบลงและเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียมของคุณ
  • ความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม: แพลตฟอร์มที่มีมานาน เช่น Uniswap ได้รับการตรวจสอบหลายครั้งโดยบริษัทตรวจสอบคริปโตชั้นนำ รวมถึง ChainSecurity, ABDK และอื่นๆ ในทำนองเดียวกัน Balancer ก็ผ่านการตรวจสอบจากบริษัทรักษาความปลอดภัยชั้นนำหลายครั้งเช่นกัน
  • Liquidity Pool ที่มีอยู่แล้ว: การเปิดตัวพูลสภาพคล่องใหม่บน Uniswap อาจเป็นงานที่ท้าทาย หากมีใครสร้างพูลสภาพคล่องที่ระดับค่าธรรมเนียมอยู่ในระดับที่คุณต้องการแล้ว นั่นอาจจะช่วยให้การตัดสินใจง่ายขึ้น นอกจากนี้ คุณสามารถพิจารณาดูว่ามีสภาพคล่องมากน้อยเพียงใด หากพื้นที่นั้นหนาแน่น คุณอาจได้รับผลตอบแทนน้อยกว่าที่ควรจะเป็นได้
  • บล็อกเชนที่รองรับ: ประเภทของทรัพย์สินที่คุณต้องการใช้สำหรับพูลสภาพคล่องของคุณอาจเป็นตัวกำหนด DEX หรือ Lending Pool ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับความต้องการของคุณ ตัวอย่างเช่น โทเค็น Solana จะไม่สามารถใช้งานบนเครือข่าย Ethereum Virtual Machine (EVM) ได้ หากคุณต้องการให้ Liquidity โทเค็น Solana คุณสามารถพิจารณาใช้ Jupiter Uniswap รองรับเฉพาะเครือข่าย EVM ที่เลือกไว้เท่านั้น

บทสรุป


Liquidity Pool ช่วยให้ทุกคนสามารถสวอปและทำธุรกรรมได้อย่างเสรีด้วยเพียงแค่กระเป๋าคริปโต Lending Pool ซึ่งเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของสภาพคล่อง ช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถรวมทรัพย์สินของตนและได้รับผลตอบแทนในส่วนที่แบ่งตามสัดส่วนจากเงินที่ผู้กู้ยืมไปจากพูล

การเริ่มต้นใช้งาน Liquidity Pool ไม่ได้ยากเย็นอะไร แต่ก็มีเรื่องที่ต้องเรียนรู้และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ ลงทุนเวลาเลือกพูลสภาพคล่องที่เหมาะสมสำหรับเป้าหมายการสร้างรายได้ของคุณ โดยชั่งน้ำหนักระหว่างความเสี่ยง เช่น การขาดทุนชั่วคราว เทียบกับโอกาสในการสร้างรายได้ เมื่อเลือกพูลสภาพคล่อง แพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงอย่าง Uniswap อาจเป็นตัวเลือกแรกที่ปลอดภัยกว่า เพราะโปรโตคอลนี้ผ่านการทดสอบและตรวจสอบมาหลายครั้งแล้ว

คำถามที่พบบ่อย

Liquidity Pool คืออะไร?

Liquidity Pool คือทรัพย์สินคริปโตที่ระดมทุนจากคนหมู่มาก ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นคริปโตได้โดยไม่ต้องผ่านกระดานเทรดคริปโตแบบรวมศูนย์ Liquidity Pool อีกประเภทหนึ่งคือการให้กู้ยืมคริปโต ซึ่งช่วยให้นักลงทุนรวมทรัพย์สินของตนและได้รับดอกเบี้ยจากเงินที่กู้ยืมไปจากพูลสภาพคล่อง

จะเป็นผู้ให้สภาพคล่องได้อย่างไร?

หากต้องการให้สภาพคล่องให้กับพูลสวอป เช่น บนโปรโตคอล Uniswap ขั้นแรกให้เชื่อมต่อกระเป๋าคริปโตของคุณกับแอป DEX จากนั้นเลือกโทเค็นและระดับค่าธรรมเนียมสำหรับ Liquidity Pool ถัดไป ตั้งค่าช่วงการซื้อขาย (ถ้ามี) แล้วเลือกจำนวนโทเค็น ดูตัวอย่างแสดง Liquidity Pool ของคุณ และเซ็นรับรองธุรกรรมด้วยกระเป๋าคริปโตของคุณ

Liquidity Pool และ Staking ต่างกันอย่างไร?

Liquidity Pool และ Staking มีแนวทางที่แตกต่างกันในการสร้างรายได้แบบ Passive Income Staking มักจะหมายถึงการล็อคโทเค็นของคุณใน Smart Contract เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยให้กับเครือข่าย Proof-of-Stake อย่างเช่น Ethereum ส่วน Liquidity Pool ก็จะล็อคจำนวนโทเค็นที่กำหนดไว้ในพูลสภาพคล่องด้วยเช่นกัน เพื่อให้สภาพคล่องมากขึ้นสำหรับผู้ที่ต้องการซื้อขายทรัพย์สินบนกระดานเทรด โดยเฉพาะ Liquidity Pool อาจได้รับผลกระทบจากการขาดทุนชั่วคราว ซึ่งหมายความว่าหากราคาโทเค็นพุ่งขึ้นหรือดิ่งลงอย่างมาก ผู้ใช้อาจจะเหลือโทเค็นน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการถือโทเค็นเอาไว้ตั้งแต่แรก

Liquidity Pool มีความเสี่ยงหรือไม่?

Liquidity Pool สำหรับการสวอปมีความเสี่ยงสองประเภท ได้แก่ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Smart Contract และการขาดทุนชั่วคราว Lending Pool ก็มีความเสี่ยงจาก Smart Contract เช่นกัน นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ หากแพลตฟอร์มไม่สามารถชำระบัญชีทรัพย์สินหลักประกันได้ทันท่วงทีในช่วงที่ตลาดผันผวน

Yield Farming สามารถใช้กับ Liquidity Pool ได้หรือไม่?

กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์และแพลตฟอร์ม Lending Liquidity บางแห่งมอบผลตอบแทนเพิ่มเติมในรูปแบบของโทเค็นแพลตฟอร์ม ซึ่งสามารถขายหรือนำไป Stake เพื่อเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมจากการให้สภาพคล่อง

แหล่งอ้างอิง